?　　根據上交所安排，科創板上市委2020年第51次審議會議將于7月6日上午召開，審議吉林奧來德光電材料股份有限公司以下簡稱“奧來德”的首發申請。

　　據了解，奧來德主要從事 OLED 產業鏈上游環節中的有機發光材料的終端材料與蒸發源設備的研發、制造、銷售及售后技術服務，其中有機發光材料為 OLED 面板制造的核心材料，蒸發源為 OLED 面板制造的關鍵設備蒸鍍機的核心組件。

　　公司曾獲得 863 計劃等國家高技術研發項目的支持，承接了國家發改委電子信息技術工程改造項目、國家工信部高質量發展工業強基項目等國家級、省市級項目共計 40 余項;并獲得制造業單項冠軍培育企業2017 年-2019年、制造業單項冠軍培育企業2020-2022 年、中國新型顯示產業鏈發展獎2017年度之特殊貢獻獎、日內瓦國際發明專利金獎等行業內重要榮譽獎項。

　　此次奧來德科創板IPO，擬募集資金6.77億主要是投向旗下“年產10,000公斤AMOLED用高性能發光材料及AMOLED發光材料研發項目”、“新型高效OLED光電材料研發項目”、“新型高世代蒸發源研發項目”等。

　　公開資料顯示，奧來德成立于2005年，公司一直致力于有機發光材料的研發工作，至今已經具有近 15 年的行業相關經驗。公司在有機發光材料研發、生產方面經驗豐富和技術成熟，可自主生產多種類有機發光材料終端材料，是國內技術先進的 OLED有機材料制造商。招股書顯示，奧來德目前取得國內授權專利 101 項，全部為發明專利，同時公司與京東方合作取得國際發明專利 5 項。

　　蒸發源設備方面，公司2017 年 10 月正式投產，并于2018年產生收入。但實際上奧來德從 2012 年開始進行蒸發源產品市場調研，并陸續開始進行項目論證及方案設計工作，從小尺寸線源開始逐步設計、摸索，經多次嘗試和實驗。目前公司在該方面取得授權專利 9 項，其中發明專利 4 項，實用新型專利 5 項。其擁有的蒸發源核心技術成果均為自主研發取得、權屬清晰，技術成熟并已應用于批量生產。

　　公司于 2017 年-2019 年期間累計實現蒸發源設備發貨 114 套，2018 年、2019 年，公司蒸發源實現銷售收入分別為 15,623.58 萬元、17,279.98 萬元。

　　值得一提的是，目前國內面板廠商已進行招標采購的 6 代 AMOLED 線性蒸發源中，唯一的國內企業就是奧來德。在現階段，6 代 AMOLED 是 OLED 產業的主流，線性蒸發源則為蒸鍍工藝中的核心技術設備，該領域一直為國外所壟斷，奧來德實現了蒸發源這一核心組件的國產化，成功打破了國外壟斷，實現該核心組件的自主研發、產業化和進口替代，解決了國內 6 代 AMOLED 產線的“卡脖子”技術問題。

　　從公司主營的兩大業務生產和銷售模式上看，奧來德有機發光材料生產主要采用“以銷定產+安全庫存備貨”的生產模式，公司根據已有訂單及對市場需求預判，安排生產計劃并實施;銷售則主要采用直接面對終端客戶的直銷模式，即產品經客戶認證后，雙方簽署框架協議或訂單，公司按要求發貨。

　　蒸發源設備相關零部件的生產主要采用“以銷定產+外協加工”的生產模式，公司根據訂單需求，對產品及各部件進行設計，向選定外協生產商提供各部件的技術資料，并簽署保密協議或約定保密條款以確保核心技術的安全性，對于部分外協訂單所需的關鍵原材料由公司統一采購。在外協生產過程中，公司派駐技術人員對外協廠商的定制生產進行技術指導與生產監督，定制部件到貨后，公司對各外協部件逐一進行嚴格檢測，對驗收合格的各外協部件按照指定的技術規格、參數等進行組裝、焊接及測試等，并對關鍵核心部件采用“防拆卸”措施以防止逆向仿制。公司確定產品已達到標準并經質量檢測合格后，向客戶配送產品。目前公司蒸發源訂單目前則均采用直接面對終端客戶的直銷模式，并均通過招投標程序取得。

　　從公司主營的兩大業務營收來看，發光材料方面，奧來德已與維信諾集團、和輝光電、TCL 華星集團、京東方、天馬集團、信利集團建立了合作關系;蒸發源方面則與成都京東方、云谷固安、 武漢華星、武漢天馬及合肥維信諾建立了合作關系。在2017年之前，其主營業務是有機發光材料，2018 年蒸發源設備的銷售額已超過有機發光材料。

　　從產能和銷量方面來看，奧來德有機發光材料近幾年來產能提升了4倍多，產量也提升了近3倍，這也導致其產銷率和產能利用率在過去幾年中有所下降。對此，據奧來德在招股書中表示：由于市場需求呈增長趨勢，公司采取了較為積極的備貨策略，公司基于客戶需求及市場發展前景預測等考慮，采用安全庫存結合戰略儲備的方式進行備貨，庫存量增加，因此產銷率有所下降。

　　同時，奧來德表示：公司在生產中靈活安排投料數量和設備工作時間，設備成本并非有機發光材料成本的主要構成部分，因此產能利用率下降對公司經營成果影響不大。

　　招股書中奧來德強調，公司正積極努力研發實現蒸發源設備與有機發光材料的搭配使用，通過蒸發源設備的調節，以提高有機發光材料的使用效率;同時可以通過有機發光材料的性能優化，以改進蒸發源的蒸鍍效果。

　　而從其業績來看，隨著 OLED 行業需求增長，奧來德有機發光材料產品產銷量大幅增長，同時蒸發源設備研發成功并實現銷售，公司銷售收入持續增長，2017 -2019 年公司營業收入分別為 4,144.04 萬元、26,243.83 萬元、30,066.47 萬元，報告期內營業收入復合增長率達169.36。